INTRODUCCIÓN Enfoques para analizar la dinámica del ciclo económico Asimetría y modelos no lineales Literatura sobre los ciclos económicos en América Latina Motivos, objetivos y contribuciones Organización del libro CICLOS ECONÓMICOS CLÁSICOS Rasgos estadísticos básicos del PIB per cápita real Ciclos económicos clásicos Conceptos y metodologí Fechamiento de los puntos de giro y de los regímenes Sincronización internacional de los regímenes del ciclo económico Metodología Resultados ASIMETRIAS Y CICLOS COMUNES. EVIDENCIA DE MODELOS CON CAMBIO MARKOVIANO DE RÉGIMEN Procesos con cambio markoviano de régimen como modelos estocásticos del ciclo económico Modelos autorregresivos con cambio markoviano de régimen (AR-CRM) Modelos de vectores autorregresivos con cambio markoviano de régimen (VAR-CRM) Resultados Ciclos económicos asimétricos y puntos de giro Cambio de Régimen y Ciclos económicos comunes EFECTOS DEL TIPO DE CAMBIO REAL SOBRE LOS CICLOS ECONÓMICOS: UN ENFOQUE DE REGRESIÓN CON TRASICIÓN SUAVE Consideraciones teóricas Modelos de regresión con transición suave (RTS) Especificación, estimación, y pruebas de diagnóstico Dinámica de los modelos RTS Resultados Modelos estimados Argentina Bolivia Brasil Chile México Dinámica de los modelos estimados CONCLUSIONES Y AGENDA DE INVESTIGACIÓN Resultados principales Hacia una agenda de investigación Apéndice general G1 El conjunto de datos Apéndice general G2 Comercio e inversión extranjera intrarregional en América Latina Comercio intrarregional Integración comercial y comercio en la región Inversión extranjera directa intrarregional Flujos de capital en América Latina Inversión intrarregional en América Latina Bibliografía

Este libro trata de contribuir a una mejor comprensión de los ciclos económicos de América Latina a través del uso de modelos no lineales para analizar la dinámica y características de los regímenes (expansión y recesión) de los ciclos económicos en ocho economías de la región. Entre los resultados más importantes aquí presentados se encuentran la evidencia sobre la existencia de dinámicas asimétricas y no-lineales a lo largo del ciclo económico usando una metodología no paramétrica (ciclos económicos clásicos) y una paramétrica (modelos autorregresivos con cambio markoviano de régimen). En particular se encuentra que las contracciones son más severas, menos persistentes y más volátiles que las expansiones. No hay evidencia de que exista un ciclo común en América Latina. La sincronización internacional de los regímenes identificados del ciclo económico se limita a un pequeño número de países, y al parecer la sincronización existente puede explicarse por choques externos comunes y/o políticas económicas similares más que por la transmisión internacional de los choques particulares de un país. Empleando modelos de regresión con transición suave en los que se incorporan las carácterísticas de los regímenes del ciclo, se encuentra que el tipo de cambio real parece proporcionar información acerca de los cambios futuros de un régimen del ciclo a otro. Asimismo, se obtiene que el tipo de cambio real tienen efectos asimétricos sobre el crecimiento.